化工：聚焦环保和成长

目前基础化工品或者大宗化工品行业总体上仍在去产能阶段，基本上是没有趋势的阶段，价格跟随成本波动。但是，个别子行业：染料、农药（百草枯、草甘膦）、氨纶等由于环保导致供给端收缩，已出现拐点景气向上，部分成长股依然表现了强劲的供给创造需求式的高增长。建议重点关注染料板块（浙江龙盛、闰土股份）、农药板块（百草枯、沙隆达、红太阳、草甘膦）和氨纶板块（华峰氨纶、泰和新材、新乡化纤、友利控股）。
近期我们了解到分散染料第三、第四大企业浙江吉华、江苏之江由于环保问题，仅有50%开工率。前三家分散染料企业占据75%的市场份额，未来一旦由于环保原因导致不达标的企业停产、限产，染料价格有望迎来新一轮上涨，而且本轮涨价分散染料和活性染料有望齐涨，建议重点关注染料行业相关企业投资机会，首推环保治理最佳企业浙江龙盛。
成长品种。建议重点关注目前估值合理未来增长确定性强的品种联化科技、鼎龙股份、纳川股份、万顺股份、烟台万润。长期看好国瓷材料、烟台万润、长海股份等。
通信：关注4G和有线网络双向网改
国务院出台鼓励信息消费的方案，总体目标：到2015年信息消费规模超过3.2万亿元，年均增长20%以上。
方案明确要求提高城市宽带的接入速度和农村宽带的覆盖率，对于目前FTTH宽带建设，此次无异 于添了一把火，相关宽带产业链的重点公司烽火通信、日海通讯和新海宜等受益明显。年内发放4G牌照成大概率事件，中移动抢跑，4G大规模建设进入日程，相关产业链受益可预期，例如中兴通讯、富春通信、大富科技、世纪鼎利等。
国网的组建再次提上日程，但是我们认为省网自筹资金进行双向网改成为主流，2013H2进程有所加快，主要有湖南有线、江西有线、南京有线等双向网改投资加快，相关设备公司数码视讯、初灵信息、亿通科技和同洲电子等受益。发展新媒体内容，其内涵是传统媒体的新媒体转型，包括出版的数字化，影视剧的高清化、3D化等，发展影视剧制作和游戏产业，相关传统媒体转型成为主要看点，重点关注浙报传媒、博瑞传播和皖新传媒等。
扶持主要集中在政策、税收优惠和融资鼓励方面。年底前再取消或下放一批行政审批事项和行政管理事项。
电子元件：把握三大主线
受需求放缓和库存调节因素影响，智能机7月份未现应有旺季，平板市场亦有调整。整体而言，我们认为智能机更应从渗透率转向精选配置升级和产业转移加速子板块，包括微电声、连接器/结构件、锂电池、摄像头、FPC、电感等子行业优质公司仍值得持续关注，立讯精密在FPC亦有较好表现，未来更有望在海外客户突破；布局下一轮创新热点亦是主线，包括可穿戴式、柔性显示、传感、无线等。
从近期中报来看，较多公司低于预期显示电子板块仍面临业绩压力，下半年业绩显着改善或回调后绩优成长股将是布局重心，建议把握三大主线，核心标的包括：智能终端（立讯精密、歌尔声学、锦富新材）、LED（三安光电、阳光照明、聚飞光电）、安防（海康威视、大华股份、安居宝），以及微电声、连接器/结构件、锂电池、摄像头、FPC、电感等子行业优质公司，立讯精密三季展望超预期，迎来经营拐点；锦富新材参股石墨烯公司并加速少数股权整合，下半年望有显着业绩改善，值得关注。其他短期仍有不确定因素、但明年确定且可长线看好公司如大族、兴森亦可在四季度关注。
齐鲁证券
计算机应用：三大领域具备发展前景
近期，国务院发布《国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见》，三类信息化服务的公司将受益此次投资机会。
面向行业应用需求，具备促进企业用户信息化能力的企业。由于中国企业目前信息化程度较浅，各行业信息化程度深浅不一，很多针对企业级用户的软件支持和服务仍存在较大的市场空间。
提升民生领域信息服务水平，推进信息资源共享的企业。民生信息化主要包括医疗信息化和教育信息化两大领域。民生信息化市场空间广阔，且在中央和地方政府财政支持下，信息化技术的应用正突飞猛进，未来民生信息化领域将存在较多的投资机会。
推动智慧城市建设，加速信息化融合的企业。目前，我国智慧城市建设已经正式走向政府大力推动的阶段，且试点规模扩张大大超出市场预期，智慧城市建设已进入加速周期。
根据以上逻辑，我们建议重点关注细分领域龙头且具备估值优势的公司：酒店餐饮信息化龙头石基信息，在商业智能领域龙头：东方国信，医疗信息化综合服务商东华软件，智能城市管理软件领域的龙头企业数字政通，在政府市场具备强大竞争力的公司久其软件，具备城市智能交通全解决方案的公司银江股份。